British workers are poised to take a bigger hit to living standards than their peers in other developed economies this year, according to a Bloomberg poll of financial professionals and retail investors.
Inflation will outpace pay raises in the UK to a greater extent than in any other G-7 country, the latest Markets Live Pulse survey of 631 respondents shows, with Italy coming in a distant second. It’s little wonder that Brits are feeling the pinch and so many of them are on strike. Wages adjusted for price growth are falling by more than 3%, according to the Office for National Statistics.
Essentials such as energy bills and groceries have risen in price even more quickly than the current headline inflation rate of 10.1%, boosting the use of discount supermarkets and food banks, while adding fuel to what’s already the most widespread industrial action in a generation. Bank of England economist Huw Pill found himself in hot water last month when he suggested that Britons “need to accept” that they’re poorer instead of trying to claw back the effects of inflation.
That said, in Italy, things are even worse, with real wages falling at a rate closer to 6%. The fact that respondents see the UK as leading in the race to the bottom nonetheless implies a belief both that the UK’s inflation problem will remain more intransigent than that of other nations, and that the current pace of wage growth may not be sustained as the red-hot labor market starts to cool.
The gloom over the UK’s prospects extends to the outlook for the housing market. Canada — where prices are already down by 16% from their peak in 2022 — is expected to see the biggest decline in house prices in the G-7 this year in nominal terms, according to Bloomberg’s survey. The UK — where prices are so far down around 3%, according to Nationwide data — comes in a close second. In third place, with just under a quarter of all votes, is the US, where national prices are still managing to rise, up by 2% year-on-year in February, according to the most recent S&P CoreLogic Case-Shiller Index reading.
Read more: Ken Griffin’s Miami Pick Resonates Worldwide: MLIV Pulse
Certainly in terms of investment opportunities, professional and private investors agree that houses are not the place to have your cash in the UK this year. About 45% of respondents favor the large-cap FTSE 100 index over other UK investments. Given the general lack of confidence in the UK’s economic outlook for 2023, this makes sense. Most FTSE 100 company revenues are generated overseas, whereas the mid-cap FTSE 250 has a more domestic focus.
In one of the few significant differences of opinion between the two camps, professional investors are more bullish on UK gilts than private investors, implying that they expect UK interest rates to fall before the end of the year, which in turn suggests concerns about recession.
Опрос MLIV Pulse также требовал идей о том, как улучшить экономические перспективы Великобритании. В соответствии с измученным тоном несколько респондентов призвали к созданию нового правительства, в то время как еще более разочарованная горстка заявила, что ничего нельзя сделать для улучшения положения Британии. Неизбежно, что «обратный Brexit» или его вариант составил около трети ответов.
В более конструктивном плане другая пятая часть призвала к сокращению или упрощению налогов на бизнес и подоходный налог, в то время как некоторые поддержали актуальную тему защиты лондонского Сити, предполагая, что смягчение правил или поощрение увеличения инвестиций британских пенсионных фондов в акции или инфраструктуру будет хорошая идея.
Несмотря на широко распространенные опасения, что Лондон теряет свою привлекательность в качестве места для листинга новых компаний, ожидается, что столица будет доминировать в качестве площадки для торговли акциями по сравнению с другими европейскими городами с точки зрения объемов. Французский фондовый рынок обогнал Лондон по общей рыночной капитализации, отчасти из-за слабого фунта.
Наконец, хотя у нашего нового короля могут быть причины для беспокойства в целом мрачным поведением своих подданных, он, безусловно, будет рад услышать, что почти три четверти респондентов ожидают, что Великобритания к концу года останется нетронутой в ее нынешнем виде. своего правления.
MLIV Pulse — это еженедельный опрос читателей Bloomberg News по всему миру, проводимый командой Bloomberg Markets Live. Узнайте их мнение через блог MLIV на терминале. Актуальные новости и аналитические материалы по Великобритании можно найти в блоге Markets Today на веб-сайте Bloomberg в Великобритании.
На этой неделе исследование MLIV Pulse фокусируется на противостоянии лимита долга США. Как вы думаете, это повредит или поможет американским акциям и облигациям? Нажмите здесь , чтобы поделиться своим мнением.
